【作　　者】
王 平 曾 力

【作者单位】
西南财经大学

【摘　　要】
     对于净现值法的局限性，国内现有文献大多引入实物期权理论对其进行修正。
　　但无论是传统净现值法还是实物期权法都隐含了这样一个假设：期望现金流量等于实际现金流量。显然，在复杂多变的环境下，这个假设是不可能成立的，特别是对较为远期的预测而言。为了用尽可能合理的方法，避免较为远期的主观估计，尽量准确地预测未来的情况，笔者提出了传统净现值法的马尔可夫过程修正。