【作　　者】
陈 思 纪乃方

【作者单位】
中国矿业大学管理学院

【摘　　要】

      【摘要】 很多实证研究都说明，利率市场化和金融自由化是造成金融脆弱、危害经济稳定的因素之一。而Ｄｅｍｉｒｇｕｃ－Ｋｕｎｔ 和Ｄｅｔｒａｇｉａｃｈｅ（１９９８）通过研究证明，当一国的金融监管体系比较健全时，金融自由化对金融脆弱性的影响就比较小。因此，强化金融监管（尤其是对银行业的监管）是保证利率市场化预期效果的必要条件。本文首先分析银行业的内在不稳定性，然后结合对我国现有金融监管体系缺陷的分析，提出一些改革建议。
　　【关键词】 内在不稳定性   信息不对称   金融监管体系

      一、银行业的内在不稳定性：理论分析
　　不少学者的研究表明，商业银行是整个金融体系中最薄弱的环节，是金融难以稳定的主要领域。换个角度说，商业银行即是金融危机的易发地。银行业的危机决定金融危机的深度和广度（钱颖一、黄海洲，２００１）。从理论上讲，银行业的内在不稳定性主要来源于两个方面：
　　１．信息不对称。美国经济学家乔治·阿克洛夫在１９７０年的一篇经典论文里以“二手车问题”说明在不对称信息下“逆向选择”的后果。假设二手车市场上最好的优质车价值为Ｐｈ，最差的劣质车价值为Ｐｌ，由于买主缺乏充分信息，很难准确地将好车和劣车区别开来，他只能依据市场上全部二手车的平均质量（平均价值）来支付购买价格。再假定，买主所面临的二手车质量（随机变量）在最高值和最低值之间服从平均分布。