【作　　者】
吴 芳

【摘　　要】
      一、如何阅读上市公司招股说明书
　　1. 风险因素与对策说明。介绍投资风险和股市风险，一般采用下列提示：“投资者在评价本发行人此次发售股票时，除招股说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。”风险因素包括：①经营风险；②行业风险；③市场风险；④政策风险；⑤其他风险。
 　　2. 募集资金的运用。说明对所募集资金的运用计划：①本次募集资金的用途与投向；②投资项目总体情况介绍，包括项目预算、投资周期与资金使用计划等；③如果所筹资本尚不能满足规划中项目的资金需求，应说明其缺口部分的来源及落实情况；④增资发行的发行人必须说明前次公开发行股票所筹资本的运用情况。
　　3. 股利分配政策。①发行人股利发放的一般政策；②发行人在发行股票后第一个盈利年度是否准备派发股利；③如果准备派发股利，派发几次，何时派发；④不同类别股票在股利分配方面的权益；⑤如果暂不准备派发股利，简要说明原因；⑥新股东是否享有公司本次股票发行完成前的滚存利润；⑦其他应说明的股利分配政策。