【作　　者】
刘艳琨

【作者单位】
郑州大学商学院 郑州 450001

【摘　　要】

　　【摘要】企业特别是跨国企业通过减少股份资本、扩大贷款规模的方式，增加利息支出从而转移应税所得，实现税收负担最小化，对受资国家的税收权益产生不可低估的负面影响。为此，我国《企业所得税法》规定了反资本弱化规则，这些规定在抑制资本弱化、维护国家利益方面起到了重要作用。但是，现行的反资本弱化规则也存在一些需要改进的地方。
　　【关键词】反资本弱化   纳税调整   评析

　　实践中，国内外企业都在思考如何将现代资本结构理论加以灵活应用，实现企业价值最大化。资本弱化应运而生，其目的在于通过资本结构安排，改变企业纳税义务，起到避税的作用。资本弱化，又称资本隐藏、股份隐藏或收益抽取，是指企业投资者在企业融资方式的选择上，提高负债的比重，降低股本的比重，以贷款方式代替募股方式进行融资，以达到避税或其他目的。根据经济合作组织的解释，企业权益资本与债务资本的比例应为1∶1，当权益资本小于债务资本时，即为资本弱化。
　　资本弱化常常被跨国公司作为避税的手段，为此我国《企业所得税法》专门设置了“特别纳税调整”内容，对应付关联方利息进行规制，这些规定在抑制资本弱化、维护我国利益方面起到重要作用。